债券型基金与债券的区别是什么？债券型基金值得投资吗？

2023-09-25 03:38:33

债券型基金与债券的区别

债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定预期年化利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。而债券型基金是基金公司发行的主要投资于债券市场的基金品种。债券型基金与债券的区别主要体现在以下几个方面：

债券型基金的预期年化预期收益不如债券的利息固定；

债券型基金没有确定的到期日；

债券型基金的预期年化预期收益率比买入并持有到期的单个债券预期年化预期收益率更难以预测；

债券型基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。另外，由于债券型基金没有固定到期日，预期年化利率风险通常也会保持在一定的水平。

债券型基金的作用

债券型基金是债券投资比例占基金资产80%以上的基金，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。债券型基金的波动性通常小于股票型基金，因此常常被投资者认为是中低预期年化预期收益、中低风险的投资工具。此外，当债券型基金与股票型基金进行适当的组合投资时，常常能较好的分散投资风险，因此债券型基金常常也被视为组合投资中不可或缺的重要组成部分。

债券型基金投资风险

预期年化利率风险。债券价格与市场预期年化利率变动密切相关，且呈反方向变动。债券型基金的平均到期日越长，债券型基金的预期年化利率风险越高；

信用风险。信用风险是指债券发行人么有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用等级进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金净值也会随之下降；

提前赎回风险。当市场预期年化利率下降时，债券发行人能够以更低的预期年化利率融资，因此可以提前偿还高息债券，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息预期年化预期收益，而且还会面临再投资风险；

通货膨胀风险。通货膨胀会吞噬固定预期年化预期收益所形成的购买力，因此债券型基金的投资者不能忽视这种风险，必须适当购买一些股票型基金。